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Die Mandantenrundschreiben der Kanzleien haben Sie längst gelesen. Dies ist keines davon. Stattdessen drei Fragen:
1. Wie aus einem Trust von US$100m eine Steuerrechnung von US$20.2m wird.
2. Warum ein zweiter Pass Sie nicht zum Nichtansässigen in China macht.
3. Wo Familien mit unordentlichen Unterlagen tatsächlich zu viel zahlen.
Am Ende steht eine Checkliste. Für den Anfang ist es noch nicht zu spät.
Betrifft mich das überhaupt? Drei Prüfungen. War der Treugeber zum Zeitpunkt der Einbringung in China steuerlich ansässig, dann ja. Ist irgendein Begünstigter in China ansässig und erhält irgendetwas, auch Sachleistungen, dann ja. Und hält jemand in der Struktur einen ausländischen Status, während seine wesentlichen wirtschaftlichen Interessen weiter auf dem Festland liegen, dann sehr wahrscheinlich ja. Und genau diese dritte Prüfung gehört zuerst beantwortet.
Stellen Sie sich ein Family Office in Hongkong vor, am Morgen des 25. Juli.
Die Mandantenrundschreiben waren über Nacht eingegangen. Von Han Kun, von KPMG, von Morgan Lewis, von überall. Bis zum Wochenende wussten sie im Wesentlichen, welche Teile der Struktur exponiert sind. Die Rechtsfrage ist schwierig, aber es ist die Art von Schwierigkeit, für deren Lösung erfahrene Berater bezahlt werden, und sie wurde gelöst.
Dann stellte jemand eine Frage, und im Raum wurde es still.
Diese Hongkonger Aktienposition, die wir im März 2023 eingebracht haben — zu welchem Kurs haben wir sie eigentlich gekauft.
Niemand wusste es. Die Depotbank hatte zweimal gewechselt, und irgendwann 2024 hatte es einen Übertrag zwischen Brokern gegeben. Die Antwort existiert im Prinzip, verteilt auf zwei Banken und das Postfach von irgendjemandem, in drei verschiedenen Auszugsformaten.
Nicht die Rechtsfrage macht diese 90 Tage schwer. Diese Frage macht sie schwer.
1. Die Steuer begleitet den Trust jetzt über seine gesamte Lebensdauer
Am 24. Juli 2026 erließen das Finanzministerium und die staatliche Steuerverwaltung die Bekanntmachung Nr. 21, in Kraft am selben Tag. Es ist die erste Regelung, die unmittelbar behandelt, wie Offshore-Trusts in China besteuert werden. Die alte Annahme lautete, die Steuer lasse sich aufschieben, bis Geld herausfließt. Nun ist jedes Ereignis in der Lebensdauer eines Trusts — Einbringung, Halten, Ausschüttung, Beendigung — eine eigene Erklärung und eine eigene Berechnung, zum einheitlichen Satz von 20%.
Die Bestimmung, die übersehen wird: Erträge, die innerhalb des Trusts entstehen, werden dem Treugeber zugerechnet und jährlich besteuert, auch wenn kein Cent bei irgendjemandem ankommt.
Es gibt außerdem ein Fenster von 90 Tagen, um die Vergangenheit zu bereinigen, rückwirkend bis zum 1. Januar 2023. Der Wortlaut der Bekanntmachung lautet „innerhalb von 90 Tagen ab dem Tag des Inkrafttretens dieser Bekanntmachung", und innerhalb dieses Fensters entfallen die Zuschläge. Nichts in der Bekanntmachung hindert die Behörden daran, weiter zurückzublicken; bei großen Beträgen wäre es also unklug, 2023 als feste Grenze zu betrachten.
Das Enddatum wird tatsächlich nicht genannt. Zählt man den 24. Juli als ersten Tag, ergibt sich der 21. Oktober; zählt man ab dem Folgetag, der 22. Oktober. Beide Lesarten sind im Umlauf. Arbeiten Sie intern mit dem 21. Oktober und lassen Sie es sich von Ihrem Berater bestätigen.
2. Die erste Prüfung: Sie sind vielleicht kein Nichtansässiger
Die erste Reaktion klingt meist so: Ich habe einen ausländischen Status, also betrifft mich das nicht.
Sehr oft betrifft es Sie doch.
Die Bekanntmachung ist eindeutig. Wer eine ausländische Staatsangehörigkeit angenommen hat oder im Ausland ein langfristiges Aufenthaltsrecht oder eine dauerhafte Niederlassungserlaubnis besitzt, kann dennoch als in China domiziliert und damit als ansässig gelten, wenn seine wesentlichen wirtschaftlichen Interessen auf dem Festland bleiben. Die 183-Tage-Prüfung und die Domizil-Prüfung bestehen beide fort. Neu ist, dass es einen weiteren Weg gibt, auf der Domizil-Seite zu landen. Ein Pass beendet diese Frage nicht, und ein gelöschter Hukou auch nicht.
Am stärksten betroffen sind Unternehmer aus Hongkong und Taiwan sowie Gründer von Red-Chip-Gesellschaften: der Status im Ausland, aber Vermögen, Einkünfte, Familie und Kontrolle weiter ans Festland gebunden. Sind Sie zugleich anderswo steuerlich ansässig, wird die Tie-Breaker-Regel des einschlägigen Doppelbesteuerungsabkommens zur nächsten Frage — und oft ist das der aussichtsreichere Weg.
Wohin auch immer es geht: Das ist Sache der Anwälte. Doch um in irgendeine Richtung zu argumentieren, braucht es denselben Rohstoff: eine vollständige Aufzeichnung von Vermögen und Zahlungsströmen, bis zur Quelle nachverfolgbar und gegen Abgleich belastbar. Sie argumentieren nicht, wo Ihr wirtschaftlicher Schwerpunkt liegt. Sie weisen es nach. Und lautet die Antwort „ansässig", dann sieht die Steuer so aus.
3. Ein Trust, fünf Momente, US$20.2m
In US-Dollar dargestellt, weil die meisten Familien ihre Lage so sehen. Die Erklärung selbst erfolgt in Renminbi zum jeweils maßgeblichen Kurs — eine Aufgabe für sich und ein Punkt der Checkliste weiter unten. Das Beispiel unterstellt außerdem, dass die Erträge im Trust ausgeschüttet und nicht thesauriert wurden, sie erhöhen die Anschaffungskosten also nicht.
Die Einbringung ist das schwerste Einzelereignis, und sie wird genau dann fällig, wenn nichts verkauft wurde und kein Geld geflossen ist. Zudem ist sie von der Fünf-Jahres-Ratenregelung ausgenommen, die bei Beendigung und beim Wechsel vom Ansässigen zum Nichtansässigen zur Verfügung steht. Die Liquidität muss vorab bereitstehen, und das allein ist in den meisten Familien eine Entscheidung auf höchster Ebene.
Erträge innerhalb des Trusts werden in zwei Kategorien besteuert, die sich nicht miteinander verrechnen lassen, und Treuhändervergütungen, Verwaltungsgebühren sowie Rechts- und Beratungskosten sind sämtlich nicht abzugsfähig. Ausschüttungen werden nicht doppelt besteuert — aber nur, wenn Sie zeigen können, dass diese Erträge unterwegs bereits besteuert wurden.
Der Statuswechsel ist ein eigener Akt.
Der Wechsel in die Nichtansässigkeit und die Beendigung des Trusts lösen beide eine fingierte Liquidation auf Gewinne aus, die Sie nie realisiert haben. Beim Tod kommt es darauf an, wer erbt: Liquidation nur, wenn ein Nichtansässiger erbt oder niemand erbt. Manche nennen das eine Erbschaftsteuer durch die Hintertür, und das trifft es weitgehend — nur hat China keine Erbschaftsteuer eingeführt, und der Mechanismus ist eine Liquidation, keine Steuer auf den Nachlass.
4. All diese Zahlen kommen aus Ihren Büchern
Sehen Sie sich an, worauf jede Zahl beruht: nachgewiesene Anschaffungskosten, jährliche Erträge getrennt nach Kategorie, der Nachweis gezahlter Steuer, eine lückenlose Historie der Anschaffungskosten. Selbst die Ansässigkeitsfrage führt am Ende zu einem vollständigen Hauptbuch zurück.
Das Rechtsgutachten sagt Ihnen, welche Bestimmung greift. Ihre Bücher erzeugen die Zahl, die tatsächlich in die Erklärung geht.
Ein erfahrener Berater kann in zwei Wochen eine belastbare Einschätzung Ihrer Struktur formulieren. Fünf Jahre Positionen und Zahlungsströme über sechs Privatbanken, vier Währungen, zwei Depotübertragungen und eine Reihe von Tochtergesellschaften zu rekonstruieren, dauert vier Monate — und es ist die Art von Arbeit, die niemand gern in Rechnung stellt und niemand gern bezahlt.
Der Engpass ist nicht das Rechtsgutachten. Der Engpass sind die Bücher.
5. Vier Wege, auf denen schlechte Bücher Ihre Steuer erhöhen
Es geht hier nicht um Steuervermeidung. Es geht um Zuvielzahlung. Sind die Aufzeichnungen schlecht, steigt die Zahl, sie sinkt nicht. Das Gesetz selbst ist weit großzügiger, als die meisten Familien tatsächlich belegen können.
Sämtliche Zahlen unten sind zusammengesetzte Beispiele zur Veranschaulichung.
Fall 01 — Sechs Konten, ein Steuerpflichtiger und ein Verlust, der sich auflöst
Herr Chen ist in China steuerlich ansässig. Sein Trust hält börsennotierte Aktien über zwei Privatbanken, ein Brokerkonto und eine BVI-Holding mit eigener Depotbeziehung. In einem bestimmten Jahr stiegen die US-Technologiepositionen, die Hongkonger Positionen fielen. Über die gesamte Struktur hinweg war das Jahr knapp im Plus.
Das zu versteuernde Einkommen wird je Steuerpflichtigem und je Jahr ermittelt, und Gewinne und Verluste derselben Kategorie im selben Jahr sollten sich ausgleichen. Doch die Erklärung wird meist Konto für Konto zusammengesetzt, weil die Daten genau so eintreffen: vier Sätze von Auszügen in drei nicht kompatiblen Formaten. Der Verlust trifft nie auf den Gewinn. Die Familie erklärt auf Bruttobasis, und dieser Verlust wird auch nicht ins Folgejahr vorgetragen. Er verschwindet, denn Verluste sind ohnehin nicht vortragsfähig.
Was die Bemessungsgrundlage senkt, ist die Zusammenführung. Es braucht kein juristisches Argument. Es braucht nur die Fähigkeit, ein Jahr, eine Kategorie, einen Steuerpflichtigen quer über alles hinweg auf einer einzigen Ansicht zu sehen.
Ein Hinweis zum Zeitpunkt. Diese Verrechnung hilft erst ab 2026. Für die Vergangenheitserträge, die im 90-Tage-Fenster erklärt werden, hilft sie überhaupt nicht: Alles vor dem 1. Januar 2026 fließt als Zinsen und Dividenden ein, ohne Trennung nach Kategorien.
Fall 02 — Studiengebühren, die niemand eine Ausschüttung nannte
Zweite Familie. Die Eltern halten einen singapurischen Status und haben den Trust errichtet. Die Tochter ist in China steuerlich ansässig und studiert in den Vereinigten Staaten. Weil der Trust von Nichtansässigen dotiert wurde, ist das steuerbare Ereignis die Ausschüttung, und Steuerpflichtige ist die Tochter.
Jedes Jahr geschehen drei Dinge, und keines sieht nach einer Ausschüttung aus. Der Trust zahlt die Studiengebühren direkt an die Universität. Sie wohnt mietfrei in einer Wohnung, die einer Tochtergesellschaft gehört. 2024 wurde ein Darlehen ausgereicht, das bis heute offen ist. Alle drei sind fingierte Ausschüttungen.
Das Beispiel unterstellt, dass sie nirgendwo sonst steuerpflichtig ist. Wäre sie zugleich in den USA steuerpflichtig, legte sich ein weiteres Regelwerk darüber und die Beurteilung fiele anders aus.
Diese Familie hat nichts verborgen. Sie wusste nur nicht, dass diese Dinge zählen, und fast niemand wusste es. Aber sehen Sie sich an, wo die Belege liegen: in den Zahlungsanweisungen des Treuhänders, in den Bankbewegungen der Tochtergesellschaft, in einem Darlehenssaldo, den seit 2024 niemand angesehen hat. In keinem dieser Belege steht das Wort „Ausschüttung". Man findet sie, indem man den Trust und alles darunter auf einer einzigen Ansicht der Geldbewegungen zusammenführt und bei jedem Fluss fragt: Wem kam das am Ende zugute.
Fall 03 — Die Steuer ist gezahlt, aber nicht belegbar
Ausländische Steuern, die ihrem Wesen nach Einkommensteuer von Privatpersonen sind, lassen sich anrechnen, und die meisten Portfolios sind voll davon. Doch die Anrechnung ist je Land und je Kategorie gedeckelt, und sie hängt davon ab, ob Sie den Zahlungsnachweis besitzen. Dieser Nachweis liegt verstreut in Dutzenden Monatsauszügen, die nie dafür gemacht wurden, addiert zu werden. Ohne diese Summe wird die Anrechnung nicht kleiner. Sie fällt aus.
Die Steuer ist längst gezahlt. Es fehlt allein der Beleg, der es zeigt.
Fall 04 — Ein Abzug ist nur so viel wert, wie Sie ihn nachweisen können
Zurück zu der Frage, bei der es im Raum still wurde.
Das Gesetz besteuert den Marktwert abzüglich der Anschaffungskosten und angemessener Aufwendungen. Das ist zu Ihren Gunsten gebaut, denn besteuert wird der Gewinn und nicht der Bruttowert. Doch lassen sich die Anschaffungskosten nicht nachweisen, ist diese Zahl nicht mehr die Ihre: Die Behörden können die Bewertung an eine staatliche Preiszertifizierungsstelle abgeben.
Die Bekanntmachung sagt nicht, dass Sie auf den Bruttowert besteuert werden, wenn die Anschaffungskosten nicht nachweisbar sind. Der obere Wert ist die Grenze des schlechtesten Falls und steht dort, um die Spannweite zu zeigen.
6. Was vollständige Bücher tatsächlich bringen
Das Erste, was vollständige Bücher bringen, ist keine Steuererklärung. Es ist das Gesamtbild.
Was Sie heute über Ihre Struktur wissen, ist mit ziemlicher Sicherheit verstreut. Die Positionen bei der einen Bank kennen Sie; für die andere müssen Sie den Relationship Manager fragen. Die Zahlungsströme der Tochtergesellschaft liegen beim Steuerberater. Der Übertrag von 2023 liegt vielleicht im Postfach von irgendjemandem. Das ist kein Zeichen laxer Verwaltung. Es hat schlicht nie ein zusammengeführtes Bild von Vermögen gegeben, das sich über Banken, Gesellschaften und Jahre verteilt, weil es nie etwas gab, das es erstellt hätte.
Liegt alles an einem Ort, ändern sich drei Dinge.
- Sie wissen, welche Größenordnung vor Ihnen liegt. Das entscheidet, ob die Sache ganz oben auf Ihrer Liste steht oder warten kann. Und ehrlich gesagt fällt die Antwort von Familie zu Familie sehr unterschiedlich aus.
- Das Gespräch mit Ihrem Berater verschiebt sich von „bitte suchen Sie diese Unterlagen" zu „bitte treffen Sie eine Einschätzung". Das Erste wird nach Stunden abgerechnet. Das Zweite ist das, wofür Sie bezahlen.
- Sie bauen es einmal auf. Danach wird es gepflegt, nicht jeden Oktober neu zusammengesetzt.
Diese Sache im Griff zu haben heißt nicht, dass kein Risiko besteht. Es heißt, dass Sie wissen, wo Sie stehen.
Das gehört zusammengetragen — nicht, um selbst zu erklären, sondern um es Ihrem Berater zu übergeben.
- Jede Gesellschaft der Struktur in einem einzigen Schaubild, einschließlich ruhender Zwischenholdings
- Eine Historie Position für Position seit dem 1. Januar 2023, mit Anschaffungskosten, über sämtliche Depotbanken hinweg
- Zahlungsströme auf Ebene des Trusts und auf Ebene jeder Tochtergesellschaft — die Konten der Begünstigten allein genügen nicht
- Einbehaltene und gezahlte ausländische Steuern, geordnet nach Land und nach Kategorie, mit Nachweis
- Jährliche Gewinne und Verluste, getrennt in die beiden gesetzlichen Kategorien, mit den verwendeten Umrechnungskursen und Stichtagen — die Steuer wird in Renminbi berechnet, gleich in welcher Währung Sie berichten
- Bewertungen für alles Nichtnotierte: Private Equity, Fonds, Immobilien, operative Gesellschaften
- Darlehen, Bürgschaften, übernommene Aufwendungen und Nutzungen von Vermögenswerten, an denen Begünstigte beteiligt sind
- Die Bestätigung, ob die Trusturkunde eine Offenlegung an Sie und Ihre Berater zulässt und ob der Treuhänder mitwirkt — manche Urkunden lassen es nicht zu, und manche Treuhänder verlangen zuerst eine Freistellung
- Nachweise zu Vermögen, Einkünften und Aufenthalt, die Ihre Position zur steuerlichen Ansässigkeit stützen
Bekanntmachung Nr. 15 verlangt außerdem Jahresberichte für das Errichtungsjahr des Trusts und für 2025 sowie frühere Abschlüsse. Wie weit das zurückreichen muss, ist eine Frage an Ihren Steuerberater.
7. Fangen Sie bei Ihren Depotbanken an, nicht bei sich selbst
Eine praktische Sache entscheidet, ob Sie den Oktober halten: Der längste Weg ist nicht Ihr Team. Es ist die Bank. Historische Auszüge brauchen von der Anforderung bis zur Lieferung üblicherweise vier bis acht Wochen, und manche Depotbanken gehen ohne eskalierte Anforderung nicht weiter als ein paar Jahre zurück.
Die Anforderung muss also diese Woche hinausgehen, bevor die interne Arbeit fertig ist. Alles andere kann parallel laufen. Dieses eine nicht.
Und es wiederholt sich. Die jährliche Zurechnung macht den Trust zum Gegenstand einer dauerhaften jährlichen Erklärung, für das Vorjahr, zwischen dem 1. März und dem 30. Juni, jedes Mal mit denselben Nachweisen. Was Ihr Berater in diesem Herbst tut, ist die erste Runde, nicht eine einmalige Lösung.
Ob sich diese vier Monate verkürzen lassen — genau das ist unsere Aufgabe.
Bei den beiden Zahlen in der Mitte lohnt ein kurzer Halt: 15,000 PDF-Auszüge, die monatlich ausgelesen werden, und 10,000 Transaktionen, die vereinheitlicht und abgestimmt werden. In genau diesen beiden Formen liegen die Vergangenheitsdaten einer Familie tatsächlich vor.
Daraus ein Hauptbuch zu machen, mit dem ein Steuerberater wirklich arbeiten kann, verlangt drei Schritte. Einsammeln: Positionen und Geldbewegungen von jeder Bank und jeder Tochtergesellschaft, ob über Schnittstelle oder als PDF. Vereinheitlichen in ein Format, denn dasselbe Wertpapier heißt bei jedem Institut anders. Und Abstimmen: jede Zeile gegen die Aufzeichnungen der Depotbank selbst, wobei markiert wird, was nicht übereinstimmt, statt Lücken zu füllen.
Dieser letzte Schritt ist nicht vollautomatisch, und wir behaupten es auch nicht. Die KI übernimmt das Auslesen und den Abgleich; Menschen prüfen die Ausnahmen. Diesen Schritt können Sie nicht überspringen, wenn das Ergebnis einer Nachfrage standhalten soll. Alternative Fonds und strukturierte Produkte fallen ebenfalls darunter.
Canopy ist eine von Grund auf KI-basierte Plattform für Vermögensverwaltung, die Daten über Depotbanken hinweg zusammenführt — für externe Vermögensverwalter, Family Offices und sehr vermögende Privatpersonen. Über 250 Depotbanken weltweit, davon über 100 mit direkter Anbindung, über US$120bn an Vermögen im Reporting und Nachvollziehbarkeit bis hinunter zu den Rohdaten. Wir arbeiten Seite an Seite mit Kanzleien, Steuerberatungen und Treuhändern. Wir bauen die Datenschicht; die Beurteilung liegt bei ihnen.
Coco Lai war vier Jahre im Private Banking bei J.P. Morgan und ist CFA-Charterholderin. Sie verantwortet das Business Development von Canopy in Hongkong und schreibt über die andere, unauffällige Hälfte der Vermögensverwaltung: Daten, Reporting und das operative Fundament, für das sich niemand interessiert, bis etwas schiefgeht.
Coco ist Mitarbeiterin von Canopy. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
Dieser Beitrag dient allein der allgemeinen Information. Er ist weder Steuer- noch Rechtsberatung, und Canopy erteilt keine steuerlichen Auskünfte. Die Besteuerung von Offshore-Trusts hängt stark vom Einzelfall ab. Sprechen Sie zu Ihrer eigenen Lage mit einem qualifizierten Steuerberater oder Anwalt.
Quellen
Amtlich
- Bekanntmachung des Finanzministeriums / der staatlichen Steuerverwaltung Nr. 21 von 2026 zu Fragen der Einkommensteuer von Privatpersonen im Zusammenhang mit Offshore-Trusts (24. Juli 2026)
- Bekanntmachung der staatlichen Steuerverwaltung Nr. 15 von 2026 zur steuerlichen Verwaltung von Offshore-Trusts nebst amtlicher Auslegung
- Abteilung Steuerpolitik des Finanzministeriums und Abteilung Einkommensteuer der staatlichen Steuerverwaltung — Fragen und Antworten mit Journalisten
- Xinhua — Zwei Behörden stellen die einkommensteuerliche Behandlung von Offshore-Trusts klar
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