Perlu 10 menit untuk membacanya.
Anda sudah membaca peringatan dari kantor hukum. Ini bukan satu lagi di antaranya. Sebagai gantinya, tiga pertanyaan:
1. Bagaimana trust senilai US$100m berubah menjadi tagihan pajak US$20.2m.
2. Mengapa paspor kedua tidak menjadikan Anda bukan penduduk Tiongkok.
3. Di mana sebenarnya keluarga yang catatannya berantakan akan membayar lebih.
Ada daftar periksa di bagian akhir. Belum terlambat untuk memulainya.
Apakah ini menyangkut saya? Ada tiga ujian. Jika pemberi amanah berstatus penduduk pajak Tiongkok saat aset disetorkan ke dalam trust, ya. Jika ada penerima manfaat yang berstatus penduduk Tiongkok dan menerima apa pun, termasuk manfaat dalam bentuk bukan uang tunai, ya. Jika ada orang dalam struktur itu yang memegang status asing tetapi kepentingan ekonomi utamanya masih di Tiongkok daratan, kemungkinan besar ya. Dan ujian ketiga inilah yang harus dijawab lebih dulu.
Bayangkan sebuah family office di Hong Kong pada pagi 25 Juli.
Peringatan untuk klien sudah masuk semalaman. Han Kun, KPMG, Morgan Lewis, dari mana saja. Menjelang akhir pekan, mereka sudah cukup paham bagian mana dari struktur itu yang terekspos. Pertanyaan hukumnya sulit, tetapi itu jenis kesulitan yang memang menjadi pekerjaan penasihat senior, dan itu sedang dikerjakan.
Lalu seseorang menanyakan sesuatu, dan ruangan itu senyap.
Posisi saham Hong Kong yang kita masukkan pada Maret 2023 — berapa harga belinya.
Tidak ada yang tahu. Kustodian sudah berganti dua kali dan pernah ada pemindahan antarbroker pada suatu waktu di 2024. Jawabannya ada, secara prinsip, di dua bank dan di kotak masuk seseorang, dalam tiga format laporan rekening yang berbeda.
Bukan pertanyaan hukum yang membuat 90 hari ini berat. Pertanyaan inilah.
1. Pajak kini mengikuti trust sepanjang hidupnya
Pada 24 Juli 2026, Kementerian Keuangan dan Administrasi Perpajakan Negara menerbitkan Pengumuman No. 21, berlaku pada hari yang sama. Inilah aturan pertama yang secara langsung mengatur cara trust luar negeri dipajaki di Tiongkok. Asumsi lamanya adalah pajak bisa ditunda sampai uangnya keluar. Kini setiap peristiwa dalam masa hidup trust — penyetoran, kepemilikan, distribusi, pengakhiran — merupakan pelaporan tersendiri dan perhitungan tersendiri, dengan tarif rata 20%.
Ketentuan yang sering terlewat: penghasilan yang muncul di dalam trust diatribusikan kepada pemberi amanah dan dipajaki setiap tahun bahkan ketika tidak sepeser pun sampai ke tangan siapa pun.
Ada pula jendela 90 hari untuk membereskan masa lalu, mundur sampai 1 Januari 2023. Teks pengumumannya berbunyi "dalam 90 hari sejak tanggal berlakunya pengumuman ini", dan sanksi dibebaskan di dalam jendela itu. Tidak ada satu pun dalam pengumuman itu yang membatasi otoritas untuk menengok lebih jauh ke belakang, jadi tidak bijaksana menganggap 2023 sebagai batas mutlak bila jumlahnya besar.
Tanggal berakhirnya tidak benar-benar disebutkan. Menghitung 24 Juli sebagai hari pertama menghasilkan 21 Oktober; menghitung dari hari berikutnya menghasilkan 22 Oktober. Kedua tafsiran itu sama-sama beredar. Gunakan 21 Oktober secara internal dan konfirmasikan kepada penasihat Anda.
2. Ujian pertama: Anda mungkin bukan bukan penduduk
Reaksi pertama biasanya begini: saya memegang status asing, jadi ini tidak menyangkut saya.
Sering kali menyangkut.
Pengumuman itu tegas. Seseorang yang telah mengambil kewarganegaraan asing atau memegang izin tinggal jangka panjang maupun status penduduk tetap di luar negeri tetap dapat dianggap berdomisili di Tiongkok, dan karenanya berstatus penduduk, jika kepentingan ekonomi utamanya masih berada di daratan. Ujian 183 hari dan ujian domisili keduanya tetap berlaku. Yang baru adalah bertambahnya satu jalur untuk jatuh ke sisi domisili. Paspor tidak menutup pertanyaan ini, dan hukou yang sudah dicabut pun tidak.
Yang paling terdampak adalah pemilik usaha Hong Kong dan Taiwan serta pendiri perusahaan red chip: status di luar negeri, tetapi aset, penghasilan, keluarga, dan kendali masih terikat di daratan. Jika Anda juga penduduk pajak di tempat lain, aturan pemecah kebuntuan dalam perjanjian pajak terkait menjadi persoalan berikutnya, dan sering kali itu lebih menjanjikan.
Ke mana pun arahnya, itu pekerjaan pengacara. Tetapi bahan mentah yang sama dibutuhkan untuk berargumen ke arah mana pun: catatan aset dan arus kas yang lengkap, dapat ditelusuri sampai ke sumbernya, dan tahan terhadap pemeriksaan silang. Anda tidak berargumen tentang di mana pusat gravitasi ekonomi Anda berada. Anda membuktikannya. Dan jika jawabannya kembali sebagai "penduduk", beginilah wujud pajaknya.
3. Satu trust, lima saat, US$20.2m
Ditampilkan dalam dolar AS karena begitulah kebanyakan keluarga melihat posisi mereka. Pelaporannya sendiri dilakukan dalam RMB pada kurs yang berlaku — pekerjaan tersendiri, dan salah satu butir dalam daftar periksa di bawah. Contoh ini juga mengandaikan penghasilan di dalam trust didistribusikan alih-alih ditahan, sehingga tidak menambah biaya perolehan.
Penyetoran aset adalah peristiwa tunggal yang paling berat, dan jatuh temponya tiba ketika belum ada yang dijual dan belum ada kas yang masuk. Peristiwa ini juga tidak memenuhi syarat untuk keringanan cicilan lima tahun yang tersedia bagi pengakhiran dan bagi penduduk yang menjadi bukan penduduk. Kas harus disiapkan sejak awal, dan bagi kebanyakan keluarga itu sendiri sudah menjadi keputusan tingkat tertinggi.
Penghasilan di dalam trust dipajaki dalam dua kategori yang tidak dapat saling menutup, dan imbalan wali amanat, biaya pengelolaan, serta biaya hukum dan penasihat semuanya tidak dapat dikurangkan. Distribusi tidak dipajaki dua kali — tetapi hanya jika Anda dapat menunjukkan bahwa penghasilan itu sudah dipajaki di tengah jalan.
Perubahan status adalah babak tersendiri.
Menjadi bukan penduduk dan mengakhiri trust sama-sama memicu likuidasi yang dianggap terjadi atas keuntungan yang tidak pernah Anda realisasikan. Kematian bergantung pada siapa yang mewarisi: likuidasi hanya terjadi bila yang mewarisi adalah bukan penduduk, atau tidak ada yang mewarisi. Sebagian orang menyebutnya pajak warisan secara terselubung, dan itu sebagian besar tepat — hanya saja Tiongkok tidak memperkenalkan pajak warisan, dan mekanismenya adalah likuidasi, bukan pajak atas harta peninggalan.
4. Setiap angka ini berasal dari catatan Anda
Perhatikan pada apa setiap angka itu bertumpu: biaya perolehan yang dibuktikan, penghasilan tahunan yang dipilah menurut kategori, bukti bahwa pajaknya sudah dibayar, riwayat biaya perolehan yang tidak terputus. Bahkan soal status penduduk pun bermuara pada buku besar yang lengkap.
Pendapat hukum memberi tahu Anda ketentuan mana yang berlaku. Catatan Andalah yang menghasilkan angka yang benar-benar masuk ke dalam formulir.
Penasihat senior dapat menyusun pandangan yang dapat dipertahankan tentang struktur Anda dalam dua minggu. Menyusun ulang lima tahun posisi dan arus kas yang tersebar di enam private bank, empat mata uang, dua kali pemindahan kustodian, dan sederet perusahaan anak memakan waktu empat bulan — dan itu pekerjaan yang tidak disukai siapa pun, baik untuk ditagihkan maupun untuk dibayar.
Hambatannya bukan pendapat hukum. Melainkan catatannya.
5. Empat cara catatan yang buruk menaikkan pajak Anda
Ini bukan tentang menghindari pajak. Ini tentang membayar lebih. Ketika catatan buruk, angkanya naik, bukan turun. Undang-undangnya sendiri jauh lebih murah hati dibandingkan apa yang mampu dibuktikan kebanyakan keluarga.
Semua angka di bawah adalah contoh gabungan untuk keperluan ilustrasi.
Kasus 01 — Enam rekening, satu wajib pajak, dan kerugian yang menguap
Pak Chen adalah penduduk pajak Tiongkok. Trust-nya memegang saham tercatat melalui dua private bank, satu rekening broker, dan sebuah perusahaan induk BVI dengan hubungan kustodinya sendiri. Pada suatu tahun, posisi teknologi AS naik dan posisi Hong Kong turun. Di seluruh struktur, tahun itu menghasilkan laba tipis.
Penghasilan kena pajak dihitung per wajib pajak, per tahun, dan keuntungan serta kerugian dalam kategori yang sama pada tahun yang sama seharusnya saling menutup. Tetapi pelaporan biasanya disusun rekening demi rekening, karena begitulah datanya tiba: empat set laporan rekening dalam tiga format yang tidak kompatibel. Kerugian itu tidak pernah bertemu keuntungannya. Keluarga tersebut melapor atas dasar bruto, dan kerugian itu juga tidak dibawa ke tahun berikutnya. Ia lenyap, karena kerugian memang tidak dapat dikompensasikan ke depan.
Yang menurunkan dasar pengenaan pajak adalah penyatuan. Tidak diperlukan argumen hukum. Cukup kemampuan melihat satu tahun, satu kategori, satu wajib pajak, melintasi segalanya, dalam satu tampilan.
Satu catatan soal waktu. Saling hapus ini baru membantu mulai 2026 ke depan. Ia sama sekali tidak membantu untuk penghasilan masa lalu yang dilaporkan dalam jendela 90 hari: apa pun yang terjadi sebelum 1 Januari 2026 masuk sebagai bunga dan dividen tanpa pemilahan kategori.
Kasus 02 — Biaya kuliah yang tidak seorang pun menyebutnya distribusi
Keluarga kedua. Orang tua memegang status Singapura dan mendirikan trust itu. Putrinya adalah penduduk pajak Tiongkok, kuliah di Amerika Serikat. Karena trust itu disetor oleh bukan penduduk, peristiwa kena pajaknya adalah distribusi, dan sang putri adalah wajib pajaknya.
Tiga hal terjadi setiap tahun, dan tidak satu pun tampak seperti distribusi. Trust membayar biaya kuliah langsung ke universitas. Ia tinggal tanpa membayar sewa di apartemen yang dimiliki perusahaan anak. Sebuah pinjaman dicairkan pada 2024 dan sampai kini belum dilunasi. Ketiganya adalah distribusi yang dianggap terjadi.
Contoh ini mengandaikan ia bukan wajib pajak di negara lain. Bila ia juga wajib pajak AS, satu perangkat aturan lain bertumpuk di atasnya dan analisisnya berubah.
Keluarga ini tidak menyembunyikan apa pun. Mereka tidak tahu hal-hal itu terhitung, dan hampir tidak ada yang tahu. Tetapi perhatikan di mana buktinya berada: instruksi pembayaran wali amanat, aktivitas bank perusahaan anak, saldo pinjaman yang tidak dilihat siapa pun sejak 2024. Tidak satu pun catatan itu berbunyi "distribusi". Cara menemukannya adalah dengan meletakkan trust dan segala sesuatu di bawahnya pada satu tampilan pergerakan uang, lalu menanyakan untuk setiap aliran: siapa yang pada akhirnya memperoleh manfaat.
Kasus 03 — Pajaknya sudah dibayar, tetapi tidak bisa dibuktikan
Pajak luar negeri yang sifatnya pajak penghasilan orang pribadi dapat dikreditkan, dan kebanyakan portofolio penuh dengannya. Tetapi kreditnya dibatasi per negara dan per kategori, dan bergantung pada apakah Anda memegang bukti pembayarannya. Bukti itu tersebar di puluhan laporan rekening bulanan yang memang tidak pernah dirancang untuk dijumlahkan. Tanpa penjumlahan itu, kreditnya tidak berkurang. Ia hangus.
Pajaknya sudah dibayar. Yang tidak ada hanyalah catatan yang membuktikannya.
Kasus 04 — Pengurang hanya bernilai sejauh yang bisa dibuktikan
Kembali ke pertanyaan yang membuat ruangan itu senyap.
Undang-undang mengenakan pajak atas nilai pasar dikurangi biaya perolehan dan beban yang wajar. Ini dirancang menguntungkan Anda, karena yang dipajaki adalah keuntungannya, bukan nilai brutonya. Tetapi bila biaya perolehan tidak dapat dibuktikan, angka itu bukan lagi milik Anda untuk ditetapkan: otoritas dapat menyerahkan penilaiannya kepada lembaga sertifikasi harga pemerintah.
Pengumuman itu tidak menyatakan Anda dipajaki atas nilai bruto bila biaya perolehan tidak dapat dibuktikan. Angka di atas adalah batas kasus terburuk, ditempatkan di situ untuk menunjukkan rentangnya.
6. Apa yang sebenarnya diberikan catatan yang lengkap
Hal pertama yang diberikan catatan lengkap bukanlah formulir pajak. Melainkan gambaran utuhnya.
Apa yang Anda ketahui tentang struktur Anda hari ini hampir pasti terserak. Anda tahu posisi di satu bank; untuk yang lain Anda harus bertanya kepada relationship manager. Arus kas perusahaan anak ada pada akuntan. Pemindahan 2023 itu mungkin ada di kotak masuk seseorang. Ini bukan tanda tata kelola yang buruk. Hanya saja belum pernah ada gambaran terpadu atas aset yang tersebar di berbagai bank, entitas, dan tahun, karena tidak pernah ada yang membangunnya.
Ketika semuanya berada di satu tempat, tiga hal berubah.
- Anda tahu ukuran persoalan yang Anda hadapi. Itulah yang menentukan apakah hal ini berada di puncak daftar Anda atau bisa menunggu. Dan jujur saja, jawabannya sangat berbeda antar keluarga.
- Percakapan dengan penasihat Anda bergeser dari "tolong carikan catatan ini" menjadi "tolong berikan pertimbangan". Yang pertama ditagih per jam. Yang kedua itulah yang Anda bayar untuk mendapatkannya.
- Anda membangunnya sekali saja. Setelah itu ia dirawat, bukan disusun ulang setiap Oktober.
Menguasai hal ini bukan berarti tidak ada risiko. Artinya Anda tahu di mana posisi Anda.
Inilah yang perlu disusun — bukan untuk dilaporkan, melainkan untuk diserahkan kepada penasihat Anda.
- Setiap entitas dalam struktur, dalam satu bagan, termasuk perusahaan induk perantara yang tidak aktif
- Riwayat posisi demi posisi sejak 1 Januari 2023, lengkap dengan harga perolehan, melintasi semua kustodian
- Arus kas pada tingkat trust dan pada tingkat setiap entitas anak — rekening penerima manfaat saja tidak cukup
- Pajak luar negeri yang dipotong dan dibayarkan, ditata per negara dan per kategori, beserta buktinya
- Laba rugi tahunan yang dipilah ke dalam dua kategori menurut undang-undang, lengkap dengan kurs dan tanggal konversi yang Anda pakai — pajaknya dihitung dalam RMB apa pun mata uang pelaporan Anda
- Penilaian atas segala sesuatu yang tidak tercatat di bursa: ekuitas privat, dana, properti, perusahaan operasional
- Pinjaman, jaminan, pengeluaran yang ditanggung, dan pemakaian aset yang melibatkan penerima manfaat
- Konfirmasi apakah akta trust mengizinkan pengungkapan kepada Anda dan penasihat Anda, serta apakah wali amanat bersedia bekerja sama — ada akta yang tidak mengizinkan, dan ada wali amanat yang meminta indemnitas lebih dulu
- Bukti aset, penghasilan, dan tempat tinggal yang mendukung posisi Anda soal status penduduk pajak
Pengumuman No. 15 juga menuntut laporan tahunan untuk tahun trust itu didirikan dan untuk 2025, ditambah laporan keuangan masa lalu. Seberapa jauh ke belakang itu harus ditarik adalah pertanyaan untuk penasihat pajak Anda.
7. Mulailah dari kustodian Anda, bukan dari diri Anda
Ada satu hal praktis yang menentukan apakah Anda sempat sampai Oktober: jalur terpanjang bukan tim Anda. Melainkan bank. Laporan rekening masa lalu lazimnya butuh empat sampai delapan minggu sejak diminta hingga diserahkan, dan sebagian kustodian tidak akan menarik lebih jauh dari beberapa tahun tanpa permintaan yang dieskalasi.
Jadi permintaan itu harus keluar minggu ini, sebelum pekerjaan internal selesai. Sisanya bisa berjalan paralel. Yang satu ini tidak bisa.
Dan ini berulang. Atribusi tahunan itu menjadikan trust tunduk pada pelaporan tahunan yang berkelanjutan, untuk tahun sebelumnya, antara 1 Maret dan 30 Juni, dengan bukti yang sama setiap kali. Apa yang dikerjakan penasihat Anda musim gugur ini adalah putaran pertama, bukan penyelesaian sekali jalan.
Apakah empat bulan itu bisa dipersingkat — di situlah pekerjaan kami.
Dua angka di tengah layak direnungkan sejenak: 15,000 laporan rekening PDF diurai setiap bulan, 10,000 transaksi distandardisasi dan direkonsiliasi. Dalam dua bentuk itulah data masa lalu sebuah keluarga sebenarnya berada.
Mengubahnya menjadi buku besar yang benar-benar bisa dipakai penasihat pajak butuh tiga langkah. Mengumpulkan posisi dan pergerakan uang dari setiap bank dan setiap entitas anak, lewat koneksi langsung maupun PDF. Menstandardisasikannya ke dalam satu format, karena aset yang sama diberi nama berbeda oleh lembaga yang berbeda. Dan merekonsiliasi setiap baris dengan catatan kustodian itu sendiri, menandai apa yang tidak cocok alih-alih mengisi kekosongannya.
Langkah terakhir itu tidak sepenuhnya otomatis, dan kami tidak berpura-pura demikian. AI melakukan penguraian dan pencocokan; manusia memeriksa pengecualiannya. Anda tidak bisa melewati langkah itu jika hasilnya harus bertahan saat dipertanyakan. Dana alternatif dan produk terstruktur ikut tercakup.
Canopy adalah platform pengelolaan kekayaan yang AI-native, menyatukan data lintas kustodian bagi pengelola aset eksternal, family office, dan individu berkekayaan sangat tinggi. Lebih dari 250 kustodian di seluruh dunia, lebih dari 100 di antaranya koneksi langsung, lebih dari US$120bn aset yang dilaporkan, dan penelusuran hingga ke data mentah. Kami bekerja berdampingan dengan kantor hukum, kantor pajak, dan wali amanat. Kami membangun lapisan datanya; merekalah yang memberikan pertimbangan.
Coco Lai menghabiskan empat tahun di private banking J.P. Morgan dan merupakan pemegang gelar CFA. Ia memimpin pengembangan bisnis Canopy di Hong Kong dan menulis tentang separuh lain pengelolaan kekayaan yang kurang mendapat sorotan: data, pelaporan, dan fondasi operasional yang tidak dipedulikan siapa pun sampai ada yang tidak beres.
Coco adalah karyawan Canopy. Pandangan di sini adalah pandangannya sendiri.
Tulisan ini hanya untuk keperluan informasi umum. Ini bukan nasihat pajak maupun nasihat hukum, dan Canopy tidak memberikan pendapat pajak. Perpajakan trust luar negeri sangat bergantung pada fakta. Konsultasikan keadaan Anda sendiri kepada penasihat pajak atau pengacara yang berkualifikasi.
Sumber
Resmi
- Pengumuman Kementerian Keuangan / Administrasi Perpajakan Negara No. 21 Tahun 2026, tentang hal-hal pajak penghasilan orang pribadi terkait trust luar negeri (24 Juli 2026)
- Pengumuman Administrasi Perpajakan Negara No. 15 Tahun 2026, tentang administrasi pajak trust luar negeri, beserta tafsiran resminya
- Departemen Kebijakan Pajak Kementerian Keuangan dan Departemen Pajak Penghasilan Administrasi Perpajakan Negara — tanya jawab dengan wartawan
- Xinhua — dua departemen memperjelas perlakuan pajak penghasilan orang pribadi atas trust luar negeri
Ulasan profesional
- Han Kun — Aturan baru pajak penghasilan orang pribadi untuk trust luar negeri: jendela 90 hari itu penting
- King & Wood Mallesons — Aturan baru pajak penghasilan orang pribadi untuk trust luar negeri
- JunHe — Pokok-pokok aturan baru pajak penghasilan orang pribadi untuk trust luar negeri
- AllBright — Tiga ujian, enam perangkat aturan, empat jenis wajib pajak
- PwC China Tax News — Ulasan atas aturan pajak penghasilan orang pribadi untuk trust luar negeri
- KPMG China Tax Alert — Aturan baru pajak penghasilan orang pribadi untuk trust luar negeri
- Morgan Lewis — Tiongkok menerbitkan aturan baru pajak penghasilan orang pribadi atas trust luar negeri
