Bacaan 10 minit.
Anda sudah membaca makluman firma guaman. Ini bukan satu lagi daripadanya. Sebaliknya, tiga soalan:
1. Bagaimana amanah bernilai US$100m menjadi bil cukai US$20.2m.
2. Mengapa pasport kedua tidak menjadikan anda bukan pemastautin China.
3. Di mana sebenarnya keluarga yang rekodnya tidak kemas akan membayar lebih.
Terdapat senarai semak di penghujungnya. Belum terlambat untuk memulakannya.
Adakah ini melibatkan saya? Tiga ujian. Jika pemberi amanah ialah pemastautin cukai China ketika aset disalurkan ke dalam amanah, ya. Jika mana-mana benefisiari ialah pemastautin China dan menerima apa-apa, termasuk faedah dalam bentuk bukan tunai, ya. Jika sesiapa dalam struktur itu memegang status asing tetapi kepentingan ekonomi utamanya masih di tanah besar China, berkemungkinan besar ya. Dan ujian ketiga itulah yang perlu dijawab dahulu.
Bayangkan sebuah family office di Hong Kong pada pagi 25 Julai.
Makluman pelanggan sudah tiba semalaman. Han Kun, KPMG, Morgan Lewis, entah dari mana. Menjelang hujung minggu, mereka sebahagian besarnya sudah tahu bahagian mana dalam struktur itu yang terdedah. Soalan undang-undangnya sukar, tetapi ia jenis kesukaran yang penasihat kanan memang dibayar untuk selesaikan, dan ia sedang diselesaikan.
Kemudian seseorang bertanya sesuatu, dan bilik itu senyap.
Kedudukan saham Hong Kong yang kita masukkan pada Mac 2023 — berapa harganya kita beli.
Tiada siapa tahu. Kustodian sudah bertukar dua kali dan ada pemindahan antara broker pada suatu masa pada 2024. Jawapannya wujud, pada prinsipnya, dalam dua bank dan peti masuk seseorang, dalam tiga format penyata yang berbeza.
Bukan soalan undang-undang yang menjadikan 90 hari ini sukar. Soalan inilah.
1. Cukai kini mengikuti amanah sepanjang hayatnya
Pada 24 Julai 2026, Kementerian Kewangan dan Pentadbiran Cukai Negara mengeluarkan Pengumuman No. 21, berkuat kuasa pada hari yang sama. Ia peraturan pertama yang menangani secara langsung cara amanah luar pesisir dicukai di China. Andaian lama ialah cukai boleh ditangguh sehingga wang keluar. Kini setiap peristiwa dalam hayat amanah — penyaluran masuk, pemegangan, pengagihan, penamatan — merupakan pemfailan tersendiri dan pengiraan tersendiri, pada kadar rata 20%.
Peruntukan yang orang terlepas pandang: pendapatan yang terhasil di dalam amanah dikaitkan kepada pemberi amanah dan dicukai setiap tahun walaupun tiada sesen pun sampai ke tangan sesiapa.
Terdapat juga tetingkap 90 hari untuk membetulkan perkara lampau, mundur sehingga 1 Januari 2023. Teks pengumuman berbunyi "dalam tempoh 90 hari dari tarikh kuat kuasa pengumuman ini", dan penalti diketepikan dalam tempoh itu. Tiada apa-apa dalam pengumuman yang menghadkan pihak berkuasa daripada melihat lebih jauh ke belakang, jadi tidak bijak menganggap 2023 sebagai had muktamad apabila jumlahnya besar.
Tarikh tamat tidak dinyatakan secara jelas. Mengira 24 Julai sebagai hari pertama memberi 21 Oktober; mengira dari hari berikutnya memberi 22 Oktober. Kedua-dua tafsiran sedang beredar. Gunakan 21 Oktober secara dalaman dan sahkan dengan penasihat anda.
2. Ujian pertama: anda mungkin bukan bukan pemastautin
Reaksi pertama biasanya begini: saya memegang status asing, jadi ini tidak melibatkan saya.
Selalunya ia melibatkan.
Pengumuman itu jelas. Seseorang yang telah mengambil kerakyatan asing atau memegang kediaman jangka panjang atau taraf penduduk tetap di luar negara masih boleh dianggap berdomisil di China, dan dengan itu pemastautin, jika kepentingan ekonomi utamanya kekal di tanah besar. Ujian 183 hari dan ujian domisil kedua-duanya kekal. Yang baharu ialah adanya satu lagi laluan untuk jatuh di sebelah domisil. Pasport tidak menamatkan soalan ini, dan hukou yang telah dibatalkan pun tidak.
Yang paling terkesan ialah pemilik perniagaan Hong Kong dan Taiwan serta pengasas syarikat red chip: status di luar negara, tetapi aset, pendapatan, keluarga dan kawalan masih terikat di tanah besar. Jika anda juga pemastautin cukai di tempat lain, peraturan pemecah seri dalam perjanjian cukai berkenaan menjadi isu seterusnya, dan selalunya ia lebih menjanjikan.
Ke mana pun ia menuju, itu kerja peguam. Tetapi bahan mentah yang sama diperlukan untuk berhujah ke mana-mana arah: rekod aset dan aliran tunai yang lengkap, boleh dijejaki hingga ke sumbernya, dan tahan pemeriksaan silang. Anda tidak menghujahkan di mana pusat graviti ekonomi anda berada. Anda membuktikannya. Dan jika jawapannya kembali sebagai "pemastautin", inilah rupa cukainya.
3. Satu amanah, lima saat, US$20.2m
Ditunjukkan dalam dolar AS kerana begitulah kebanyakan keluarga melihat kedudukan mereka. Pemfailan sebenar dibuat dalam RMB pada kadar tukaran yang terpakai — kerja tersendiri, dan salah satu item dalam senarai semak di bawah. Contoh ini juga menganggap pendapatan dalam amanah diagihkan dan bukan ditahan, jadi ia tidak menambah kos asal.
Penyaluran aset masuk ialah peristiwa tunggal yang paling berat, dan ia matang ketika tiada apa-apa dijual dan tiada tunai masuk. Ia juga tidak layak untuk pelonggaran ansuran lima tahun yang tersedia bagi penamatan dan bagi pemastautin yang menjadi bukan pemastautin. Tunai perlu disediakan lebih awal, dan bagi kebanyakan keluarga itu sendiri sudah menjadi keputusan peringkat tertinggi.
Pendapatan di dalam amanah dicukai dalam dua kategori yang tidak boleh saling menutup, dan yuran pemegang amanah, yuran pengurusan serta kos guaman dan nasihat kesemuanya tidak boleh ditolak. Pengagihan tidak dicukai dua kali — tetapi hanya jika anda dapat menunjukkan pendapatan itu sudah dicukai dalam perjalanannya.
Perubahan status ialah babak tersendiri.
Menjadi bukan pemastautin dan menamatkan amanah kedua-duanya mencetuskan pembubaran anggapan ke atas keuntungan yang anda tidak pernah realisasikan. Kematian bergantung kepada siapa yang mewarisi: pembubaran hanya berlaku apabila bukan pemastautin mewarisi, atau tiada sesiapa mewarisi. Ada yang memanggilnya cukai harta pusaka secara berselindung, dan sebahagian besarnya betul — cuma China tidak memperkenalkan cukai harta pusaka, dan mekanismenya ialah pembubaran, bukan cukai ke atas estet.
4. Setiap angka ini datang daripada rekod anda
Perhatikan apa yang setiap angka itu bergantung padanya: kos asal yang dibuktikan, pendapatan tahunan yang dibahagikan mengikut kategori, bukti bahawa cukai sudah dibayar, rekod kos asal yang tidak terputus. Malah soal pemastautin pun kembali kepada lejar yang lengkap.
Pendapat guaman memberitahu anda peruntukan mana yang terpakai. Rekod anda menghasilkan angka yang benar-benar masuk ke dalam borang.
Penasihat kanan boleh menyiapkan pandangan yang boleh dipertahankan tentang struktur anda dalam masa dua minggu. Membina semula lima tahun kedudukan dan aliran tunai merentas enam bank persendirian, empat mata wang, dua pemindahan kustodian dan sebaris syarikat subsidiari mengambil masa empat bulan — dan ia kerja yang tiada siapa suka menagih bayarannya, mahupun membayarnya.
Halangannya bukan pendapat guaman. Ia rekod.
5. Empat cara rekod yang lemah menaikkan cukai anda
Ini bukan tentang mengelak cukai. Ia tentang membayar lebih. Apabila rekod lemah, angkanya naik, bukan turun. Undang-undang itu sendiri jauh lebih murah hati daripada apa yang kebanyakan keluarga mampu buktikan.
Semua angka di bawah ialah contoh gabungan bagi tujuan ilustrasi.
Kes 01 — Enam akaun, seorang pembayar cukai, dan kerugian yang hilang
Encik Chen ialah pemastautin cukai China. Amanahnya memegang ekuiti tersenarai melalui dua bank persendirian, satu akaun broker, dan sebuah syarikat pegangan BVI dengan hubungan kustodinya sendiri. Dalam satu tahun tertentu, kedudukan teknologi AS naik dan kedudukan Hong Kong jatuh. Merentas keseluruhan struktur, tahun itu sedikit menguntungkan.
Pendapatan bercukai dikira bagi setiap pembayar cukai, bagi setiap tahun, dan keuntungan serta kerugian dalam kategori yang sama pada tahun yang sama sepatutnya saling menutup. Tetapi pemfailan selalunya disusun akaun demi akaun, kerana begitulah data itu tiba: empat set penyata dalam tiga format yang tidak serasi. Kerugian itu tidak pernah bertemu keuntungan. Keluarga itu memfailkan atas dasar kasar, dan kerugian itu juga tidak dibawa ke tahun hadapan. Ia lenyap, kerana kerugian memang tidak boleh dibawa ke hadapan.
Yang menurunkan asas cukai ialah penyatuan. Tiada hujah undang-undang diperlukan. Cuma keupayaan melihat satu tahun, satu kategori, satu pembayar cukai, merentas segala-galanya, pada satu paparan.
Satu catatan tentang masa. Penutupan ini hanya membantu daripada 2026 ke hadapan. Ia langsung tidak membantu bagi pendapatan lampau yang difailkan dalam tetingkap 90 hari: apa-apa sebelum 1 Januari 2026 masuk sebagai faedah dan dividen tanpa pembahagian kategori.
Kes 02 — Yuran pengajian yang tiada siapa panggil pengagihan
Keluarga kedua. Ibu bapa memegang status Singapura dan menubuhkan amanah itu. Anak perempuan ialah pemastautin cukai China, belajar di Amerika Syarikat. Kerana amanah itu disalurkan oleh bukan pemastautin, peristiwa bercukainya ialah pengagihan, dan anak perempuan itulah pembayar cukainya.
Tiga perkara berlaku setiap tahun, dan tiada satu pun kelihatan seperti pengagihan. Amanah itu membayar yuran pengajian terus kepada universiti. Dia tinggal tanpa sewa di pangsapuri yang dipegang syarikat subsidiari. Satu pinjaman diberikan pada 2024 dan masih belum dijelaskan. Ketiga-tiganya ialah pengagihan anggapan.
Contoh ini menganggap dia bukan pembayar cukai di tempat lain. Jika dia juga pembayar cukai AS, satu set peraturan lagi bertindan di atasnya dan analisisnya berubah.
Keluarga ini tidak menyembunyikan apa-apa. Mereka tidak tahu perkara-perkara ini terkira, dan hampir tiada siapa yang tahu. Tetapi perhatikan di mana buktinya berada: arahan bayaran pemegang amanah, aktiviti bank syarikat subsidiari, baki pinjaman yang tiada siapa lihat sejak 2024. Tiada satu pun daripada rekod itu berkata "pengagihan". Cara mencarinya ialah dengan meletakkan amanah dan segala yang di bawahnya pada satu paparan pergerakan wang, dan bertanya bagi setiap aliran: siapa akhirnya mendapat manfaat.
Kes 03 — Cukai sudah dibayar, tetapi tidak dapat dibuktikan
Cukai asing yang bersifat cukai pendapatan individu boleh dikreditkan, dan kebanyakan portfolio penuh dengannya. Tetapi kredit itu dihadkan mengikut negara dan mengikut kategori, dan ia bergantung kepada sama ada anda memegang bukti bayaran. Bukti itu bertaburan merentas berpuluh penyata bulanan yang memang tidak pernah direka untuk dijumlahkan. Tanpa jumlah itu, kredit tidak berkurangan. Ia terlepas.
Cukainya sudah dibayar. Yang tiada hanyalah rekod yang membuktikannya.
Kes 04 — Potongan hanya bernilai setakat yang boleh dibuktikan
Kembali kepada soalan yang menyenyapkan bilik itu.
Undang-undang mengenakan cukai ke atas nilai pasaran tolak kos asal dan perbelanjaan yang munasabah. Ia terbina memihak kepada anda, kerana ia mencukai keuntungan dan bukan jumlah kasar. Tetapi jika kos asal tidak dapat dibuktikan, angka itu bukan lagi milik anda untuk ditetapkan: pihak berkuasa boleh menyerahkan penilaian kepada agensi pensijilan harga kerajaan.
Pengumuman itu tidak menyatakan anda dicukai ke atas jumlah kasar jika kos asal tidak dapat dibuktikan. Angka atas ialah sempadan kes terburuk, diletakkan di situ untuk menunjukkan julatnya.
6. Apa yang rekod lengkap sebenarnya berikan kepada anda
Perkara pertama yang diberikan oleh rekod lengkap bukanlah borang cukai. Ia gambaran keseluruhan.
Apa yang anda tahu tentang struktur anda pada hari ini hampir pasti bertaburan. Anda tahu kedudukan di satu bank; bagi yang satu lagi anda perlu bertanya pengurus perhubungan. Aliran tunai syarikat subsidiari ada pada akauntan. Pemindahan 2023 itu mungkin ada dalam peti masuk seseorang. Ini bukan tanda pentadbiran yang lemah. Cuma tidak pernah ada gambaran bersepadu bagi aset yang tersebar merentas bank, entiti dan tahun, kerana tidak pernah ada apa-apa yang membinanya.
Apabila semuanya berada di satu tempat, tiga perkara berubah.
- Anda tahu saiz apa yang anda hadapi. Itulah yang menentukan sama ada perkara ini berada di puncak senarai anda atau boleh ditunggu. Dan jujurnya, jawapannya sangat berbeza antara keluarga.
- Perbualan dengan penasihat anda beralih daripada "tolong cari rekod ini" kepada "tolong beri pertimbangan". Yang pertama dibilkan mengikut jam. Yang kedua itulah yang anda bayar untuk dapatkan.
- Anda membinanya sekali sahaja. Selepas itu ia dijaga, bukan disusun semula setiap bulan Oktober.
Menguasai perkara ini bukan bermakna tiada risiko. Ia bermakna anda tahu di mana anda berdiri.
Inilah yang perlu disusun — bukan untuk memfailkan, tetapi untuk diserahkan kepada penasihat anda.
- Setiap entiti dalam struktur, dalam satu carta, termasuk syarikat pegangan perantaraan yang tidak aktif
- Sejarah kedudukan demi kedudukan sejak 1 Januari 2023, dengan kos perolehan, merentas semua kustodian
- Aliran tunai pada peringkat amanah dan pada peringkat setiap entiti subsidiari — akaun benefisiari sahaja tidak mencukupi
- Cukai asing yang ditahan dan dibayar, disusun mengikut negara dan mengikut kategori, dengan buktinya
- Untung rugi tahunan yang dibahagikan kepada dua kategori berkanun, dengan kadar tukaran dan tarikh penukaran yang anda gunakan — cukai dikira dalam RMB tidak kira dalam mata wang apa anda melapor
- Penilaian bagi segala yang tidak tersenarai: ekuiti persendirian, dana, hartanah, syarikat operasi
- Pinjaman, jaminan, perbelanjaan yang ditanggung dan penggunaan aset yang melibatkan benefisiari
- Pengesahan sama ada surat ikatan amanah membenarkan pendedahan kepada anda dan penasihat anda, dan sama ada pemegang amanah sanggup bekerjasama — ada surat ikatan yang tidak membenarkan, dan ada pemegang amanah yang mahukan indemniti dahulu
- Bukti aset, pendapatan dan kediaman yang menyokong kedudukan anda tentang pemastautin cukai
Pengumuman No. 15 turut menuntut laporan tahunan bagi tahun amanah itu ditubuhkan dan bagi 2025, serta penyata kewangan lampau. Berapa jauh ke belakang ia perlu pergi ialah soalan untuk penasihat cukai anda.
7. Mulakan dengan kustodian anda, bukan dengan diri anda
Ada satu perkara praktikal yang menentukan sama ada anda sempat menjelang Oktober: laluan paling panjang bukan pasukan anda. Ia bank. Penyata lampau lazimnya mengambil masa empat hingga lapan minggu dari permintaan sehingga penyerahan, dan sesetengah kustodian tidak akan pergi lebih jauh daripada beberapa tahun tanpa permintaan yang dinaikkan tarafnya.
Jadi permintaan itu perlu keluar minggu ini, sebelum kerja dalaman selesai. Selebihnya boleh berjalan serentak. Yang ini tidak boleh.
Dan ia berulang. Kaitan tahunan itu menjadikan amanah subjek kepada pemfailan tahunan yang berterusan, bagi tahun sebelumnya, antara 1 Mac dan 30 Jun, dengan bukti yang sama setiap kali. Apa yang penasihat anda lakukan musim luruh ini ialah pusingan pertama, bukan penyelesaian sekali sahaja.
Sama ada empat bulan itu boleh dipendekkan — itulah kerja kami.
Dua angka di tengah patut direnungkan sejenak: 15,000 penyata PDF dihuraikan setiap bulan, 10,000 transaksi diseragamkan dan disemak padan. Dalam kedua-dua bentuk itulah data lampau sesebuah keluarga sebenarnya wujud.
Mengubahnya menjadi lejar yang boleh digunakan penasihat cukai memerlukan tiga langkah. Mengumpul kedudukan dan pergerakan wang daripada setiap bank dan setiap entiti subsidiari, melalui suapan mahupun PDF. Menyeragamkannya ke dalam satu format, kerana aset yang sama dinamakan berlainan oleh institusi berlainan. Dan menyemak padan setiap baris dengan rekod kustodian itu sendiri, menandakan apa yang tidak sepadan dan bukan mengisi kekosongan.
Langkah terakhir itu bukan automatik sepenuhnya, dan kami tidak berpura-pura ia begitu. AI melakukan penghuraian dan pemadanan; manusia menyemak pengecualian. Anda tidak boleh melangkau langkah itu jika hasilnya perlu bertahan apabila disoal. Dana alternatif dan produk berstruktur turut termasuk.
Canopy ialah platform pengurusan kekayaan yang AI-native, menyatukan data merentas kustodian untuk pengurus aset luaran, family office dan individu berkekayaan sangat tinggi. Lebih 250 kustodian di seluruh dunia, lebih 100 daripadanya suapan terus, lebih US$120bn aset di bawah pelaporan, dan penjejakan turun sehingga ke data mentah. Kami bekerja bersebelahan dengan firma guaman, firma cukai dan pemegang amanah. Kami membina lapisan data; mereka membuat pertimbangan.
Coco Lai berkhidmat empat tahun dalam perbankan persendirian di J.P. Morgan dan merupakan pemegang piagam CFA. Beliau mengetuai pembangunan perniagaan Canopy di Hong Kong dan menulis tentang separuh lagi pengurusan kekayaan yang tidak menarik perhatian: data, pelaporan, dan asas operasi yang tiada siapa pedulikan sehingga ada sesuatu yang tidak kena.
Coco ialah pekerja Canopy. Pandangan di sini adalah pandangan beliau sendiri.
Tulisan ini bertujuan maklumat umum sahaja. Ia bukan nasihat cukai atau nasihat guaman, dan Canopy tidak memberikan pendapat cukai. Percukaian amanah luar pesisir sangat bergantung kepada fakta. Sila rujuk penasihat cukai atau peguam bertauliah tentang keadaan anda sendiri.
Sumber
Rasmi
- Pengumuman Kementerian Kewangan / Pentadbiran Cukai Negara No. 21 Tahun 2026, mengenai perkara cukai pendapatan individu berkaitan amanah luar pesisir (24 Julai 2026)
- Pengumuman Pentadbiran Cukai Negara No. 15 Tahun 2026, mengenai pentadbiran cukai amanah luar pesisir, dan tafsiran rasminya
- Jabatan Dasar Cukai Kementerian Kewangan dan Jabatan Cukai Pendapatan Pentadbiran Cukai Negara — soal jawab dengan wartawan
- Xinhua — dua jabatan menjelaskan layanan cukai pendapatan individu bagi amanah luar pesisir
Ulasan profesional
- Han Kun — Peraturan baharu cukai pendapatan individu bagi amanah luar pesisir: tetingkap 90 hari itu penting
- King & Wood Mallesons — Peraturan baharu cukai pendapatan individu bagi amanah luar pesisir
- JunHe — Perkara utama dalam peraturan baharu cukai pendapatan individu bagi amanah luar pesisir
- AllBright — Tiga ujian, enam set peraturan, empat jenis pembayar cukai
- PwC China Tax News — Ulasan tentang peraturan cukai pendapatan individu bagi amanah luar pesisir
- KPMG China Tax Alert — Peraturan baharu cukai pendapatan individu bagi amanah luar pesisir
- Morgan Lewis — China mengeluarkan peraturan baharu cukai pendapatan individu bagi amanah luar pesisir
