Dalam dunia pejabat keluarga Asia yang penuh budi bicara, tempat kekayaan rentas generasi bertemu dengan kerumitan landskap global yang berubah pantas, satu perhimpunan tertutup baru-baru ini diadakan untuk membedah strategi yang akan menentukan masa depan.
Di sebalik dinding forum eksklusif ini, prinsipal dan eksekutif daripada lebih sepuluh pejabat keluarga terkemuka membincangkan keperluan institusionalisasi, kuasa pembentukan urus niaga secara kolaboratif, dan seni menavigasi peluang pelaburan dalam dunia yang semakin kompleks serta tidak menentu.
Perhimpunan tertutup ini ialah usaha kami untuk membina komuniti pengetahuan bagi pejabat keluarga dan sebahagian daripada misi kami untuk “Empower Wealth Management.”
Sepanjang tahun kami menjalankan perniagaan, kami mendapati banyak FO beroperasi di bawah skala yang sepatutnya, dan Canopy mahu menangani perkara ini melalui teknologi dan rangkaian. Berbeza daripada acara pejabat keluarga dan pelaburan lain, format acara ini memberi tumpuan kepada pertukaran pemikiran, pengetahuan, dan maklumat, bukannya rangkaian semata-mata.
Pesertanya merangkumi pejabat keluarga tunggal khusus (SFOs) seperti NF Trinity, pejabat keluarga tunggal yang dikendalikan prinsipal, pejabat berbilang keluarga (MFOs) berbentuk kelab, dan pejabat berbilang keluarga luaran.
Evolusi Nan Fung Trinity
Evolusi Nan Fung Trinity (NF Trinity) memperlihatkan transformasi daripada model operasi tradisional kepada platform pelaburan yang diinstitusikan dan diglobalisasikan. Bermula daripada akar pembuatan tekstil Nan Fung Group pada 1954, kumpulan itu mempelbagaikan perniagaan secara strategik ke pembangunan hartanah pada 1965.
Penubuhan rasmi NF Trinity sebagai cabang kewangan bebas pada 2019 menandakan peralihan penting ke arah institusionalisasi, dipimpin oleh Managing Partner & Chief Investment Officer Helen Zhu, bekas profesional BlackRock dan Goldman Sachs dengan pengalaman lebih dua dekad.
Pasukan NF Trinity telah berkembang kepada 40+ profesional, disusun dalam kluster khusus yang meliputi pasaran awam (pasukan ekuiti mengikut sektor), pasaran persendirian, dan analitik data besar. Secara khusus, NF Trinity mengurus pasukan data besar dalaman serta infrastruktur teknologi, mencerminkan strategi institusionalisasi yang sengaja mengutamakan kecekapan teras.
Strategi globalisasi NF Trinity mentakrifkan semula paradigma pejabat keluarga melalui peruntukan aset pelbagai bidang kuasa dan sinergi merentas sektor. Portfolionya merentasi pelbagai pasaran global dalam ekuiti, pendapatan tetap, dana pasaran persendirian, serta pelaburan langsung dan bersama.
Trend Institusionalisasi yang Meningkat untuk Pejabat Keluarga
Dengan persekitaran luaran dan dalaman yang semakin kompleks dalam beberapa tahun kebelakangan ini, semakin banyak FO melihat keperluan untuk bergerak ke arah institusionalisasi, dengan tumpuan pada pembinaan pasukan profesional dan pendekatan pengurusan kekayaan yang sistematik. Peralihan ini mencerminkan keinginan yang lebih luas terhadap amalan pengurusan kekayaan yang berstruktur dan mampan.
Satu fasa penting yang dilalui FO ketika menjadi lebih berinstitusi ialah memasukkan nilai dan matlamat keluarga ke dalam mandat FO, serta mengimbanginya semasa operasi dijalankan. Ahli keluarga mungkin mempunyai minat yang berubah dari semasa ke semasa, tetapi pasukan profesional memerlukan hala tuju yang konsisten untuk melaksanakan strategi pelaburan jangka panjang.
Sesetengah pejabat keluarga menekankan filantropi, khususnya dalam penjagaan kesihatan, sebagai sebahagian daripada strategi pelaburan mereka. Ini menonjolkan peranan pejabat keluarga dalam menyumbang semula kepada masyarakat dan merancang untuk generasi akan datang.
Sesetengah FO yang lebih muda bertanya tentang perbezaan antara memperuntukkan modal kepada beberapa GP dengan menyerahkan pengurusan kekayaan kepada SFO atau MFO. FO yang lebih matang dan pernah mencuba pelbagai model berkongsi pengalaman mereka. Perbezaan asasnya ialah mindset and incentives.
General Partners (GPs) memberi tumpuan untuk mengatasi penanda aras dan rakan setara, sering mengutamakan pulangan tinggi bagi menarik pelabur dan mengekalkan reputasi. Pendekatan ini lazim dalam pengurusan dana tradisional, apabila prestasi diukur berbanding purata industri. GP juga mempunyai insentif untuk meningkatkan AUM, maka mandat mereka direka untuk menarik lebih banyak LP, yang mungkin tidak sejajar sepenuhnya dengan pemeliharaan kekayaan.
Sebaliknya, Family Offices (FOs) mengutamakan pemeliharaan kekayaan berbanding pulangan tinggi. Mereka mempunyai fleksibiliti untuk menetapkan mandat sendiri, yang boleh menjadi kekuatan dan kelemahan. Walaupun fleksibiliti ini membolehkan strategi pelaburan yang disesuaikan, ia juga boleh membawa kepada ketidakpastian hala tuju jika tidak diurus dengan berkesan.
Tidak seperti GPs/Managers, mandat pejabat keluarga bukan hanya tentang penandaarasan, tetapi juga pemeliharaan kekayaan. Ini khususnya berlaku di Asia, kerana ramai prinsipal masih menjalankan usaha niaga mereka sendiri, lalu berharap dapat mengimbangi tahap risiko dengan pejabat keluarga. Seorang peserta merumuskannya dengan kata-kata mudah, “don’t lose money.”
Trend Kerjasama dalam Kalangan Pejabat Keluarga
Jurang Maklumat Antara FO AS dan Asia: FO AS kadangkala mendapat akses kepada urus niaga pada diskaun purata 5% berbanding pelabur Asia, menonjolkan jurang maklumat dan akses dalam urus niaga. Jurang ini menekankan keperluan untuk meningkatkan kerjasama dan perkongsian pengetahuan bagi mewujudkan medan yang lebih seimbang.
Perkongsian Urus Niaga Antara FO: Pejabat keluarga Asia kini lebih terbuka untuk berkongsi maklumat urus niaga. Manfaatnya melebihi kos. Dengan berbuat demikian, FO boleh menikmati aliran urus niaga yang lebih kaya dan pelbagai daripada saluran tradisional seperti bank persendirian, due diligence yang lebih cekap, bergantung pada kepakaran FO lain dalam bidang berbeza, dan club-deals mungkin membolehkan FO memperoleh terma urus niaga yang lebih baik.
Trend ini mencabar salah tanggapan bahawa pelabur Asia hanya bergantung pada kepercayaan; sebaliknya, mereka secara aktif mencari pengurus dana terbaik.
Sisi sebaliknya ialah usaha dan masa yang diperlukan untuk mengekalkan rangkaian seperti ini. Walaupun banyak FO mungkin berkongsi selera pelaburan yang serupa secara umum, terdapat juga perbezaan yang lebih halus. Contohnya, dalam industri penjagaan kesihatan, sesetengah FO mungkin berminat dalam biotech, sesetengahnya dalam urus niaga peringkat awal, dan sesetengahnya dalam perubatan, jadi usaha yang diperlukan untuk menyelaraskan club deal mungkin lebih besar daripada jangkaan.
Kerjasama ini boleh membantu pejabat keluarga mengakses terma urus niaga yang lebih baik dan mengurus risiko dengan lebih berkesan, sambil menonjolkan kepentingan rangkaian dan perkongsian maklumat dalam mendapatkan peluang pelaburan yang menguntungkan.
Selaras dengan semangat ini, kami turut membincangkan beberapa idea pelaburan:
Bioteknologi dan Penjagaan Kesihatan: Sektor-sektor ini semakin mendapat perhatian, khususnya dalam kalangan pejabat keluarga Asia. Penekanan terhadap biotech mencerminkan minat yang lebih luas terhadap pelaburan penjagaan kesihatan, didorong oleh perubahan demografi dan kemajuan teknologi.
Teknologi dan Ekuiti Persendirian: Pelaburan ekuiti persendirian berorientasikan teknologi sangat popular di Asia, dengan 77% pelaburan ekuiti persendirian tertumpu kepada syarikat teknologi. Trend ini menonjolkan selera rantau ini terhadap pelaburan yang inovatif dan berorientasikan pertumbuhan.
Walaupun kebanyakan perbincangan berkisar tentang tadbir urus dan operasi FO, pelaburan di China secara semula jadi menjadi sebahagian daripada perbualan kerana kami mempunyai beberapa FO China terkemuka. Saya juga mengambil peluang untuk berkongsi tentang China berdasarkan projek baiguan.news saya.
Dalam sesi tersebut, kami meneroka trend makro, khususnya mengenai China. Landskap pelaburan bagi pejabat keluarga di China mencerminkan pengalaman pelabur institusi asing, dengan cabaran dan peluangnya sendiri.
Dalam surat berita saya, www.baiguan.news, kami telah membincangkan dinamik yang berkembang dan pertimbangan utama, termasuk sumber yang diperlukan untuk berjaya. Banyak pejabat keluarga meletakkan diri secara strategik dengan memanfaatkan pendedahan tidak langsung melalui dana atau strategi jangka panjang untuk menavigasi pasaran dengan berkesan.
Wawasan yang diperoleh daripada perhimpunan ini menegaskan kepentingan kritikal adaptasi proaktif dan kerjasama strategik dalam pejabat keluarga moden. Dengan terus menghimpunkan dialog penting seperti ini, kami berhasrat memperkasa komuniti kami dengan pengetahuan dan hubungan yang diperlukan bukan sahaja untuk memelihara kekayaan, tetapi juga untuk memangkin pertumbuhannya dalam era yang ditakrifkan oleh perubahan pantas dan peluang yang belum pernah berlaku.
Untuk terus mengikuti strategi dan trend yang berkembang yang membentuk landskap pejabat keluarga, kami menggalakkan anda mengikuti Substack kami, berkongsi artikel ini dengan rangkaian anda, dan menghubungi kami secara langsung untuk mengetahui lebih lanjut tentang menyertai komuniti pejabat keluarga eksklusif kami.
Jika anda mendapati wawasan ini bernilai, kami ingin mendengar daripada anda.
Ketika kami terus menyusun forum tertutup, taklimat pakar, dan tulisan pemikiran yang disesuaikan untuk ekosistem pejabat keluarga, input anda membantu membentuk perkara seterusnya.
👉 Ambil tinjauan 2 minit kami untuk berkongsi topik yang anda mahu kami terokai dalam acara dan surat berita akan datang—dan beritahu kami sama ada anda terbuka untuk menyertai perhimpunan kami yang seterusnya.
Bersama-sama, marilah kita membina komuniti pengetahuan yang lebih kukuh untuk masa depan kekayaan.
