ในโลกของแฟมิลีออฟฟิศเอเชียที่ดำเนินอย่างสุขุมรอบคอบ ซึ่งความมั่งคั่งข้ามรุ่นต้องเผชิญกับความซับซ้อนของภูมิทัศน์โลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว งานรวมตัวแบบปิดเพิ่งถูกจัดขึ้นเพื่อถอดรหัสกลยุทธ์ที่จะกำหนดอนาคต
ภายในเวทีเฉพาะกลุ่มนี้ เจ้าของกิจการและผู้บริหารจาก แฟมิลีออฟฟิศชั้นนำมากกว่าสิบแห่ง ได้ร่วมกันพิจารณาความจำเป็นของการยกระดับสู่ความเป็นสถาบัน พลังของการร่วมมือกันทำดีล และศิลปะอันละเอียดอ่อนของการหาโอกาสลงทุนในโลกที่ซับซ้อนและผันผวนขึ้นเรื่อย ๆ
งานรวมตัวแบบปิดครั้งนี้คือความพยายามของเราในการสร้างชุมชนความรู้สำหรับแฟมิลีออฟฟิศ และเป็นส่วนหนึ่งของพันธกิจของเราในการ “เสริมพลังการบริหารความมั่งคั่ง”
ตลอดหลายปีที่ดำเนินธุรกิจ เราพบว่า FO จำนวนมากยังดำเนินงานต่ำกว่าขนาดที่เหมาะสม และ Canopy ต้องการแก้โจทย์นี้ด้วยเทคโนโลยีและเครือข่าย ต่างจากงานแฟมิลีออฟฟิศและงานลงทุนอื่น ๆ รูปแบบของงานนี้เน้นการแลกเปลี่ยนความคิด ความรู้ และข้อมูล มากกว่าการสร้างเครือข่าย
ผู้เข้าร่วมมีตั้งแต่แฟมิลีออฟฟิศเดี่ยว (SFOs) โดยเฉพาะ เช่น NF Trinity, แฟมิลีออฟฟิศเดี่ยวที่เจ้าของเป็นผู้ดำเนินการเอง, มัลติแฟมิลีออฟฟิศ (MFOs) แบบคลับ ไปจนถึงมัลติแฟมิลีออฟฟิศภายนอก
วิวัฒนาการของ Nan Fung Trinity
วิวัฒนาการของ Nan Fung Trinity (NF Trinity) แสดงให้เห็นการเปลี่ยนผ่านจากโมเดลปฏิบัติการแบบดั้งเดิมไปสู่แพลตฟอร์มการลงทุนที่มีความเป็นสถาบันและเป็นสากล จุดเริ่มต้นมาจากรากฐานธุรกิจสิ่งทอของ Nan Fung Group ในปี 1954 ก่อนที่กลุ่มจะกระจายธุรกิจเชิงกลยุทธ์เข้าสู่การพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในปี 1965
การจัดตั้ง NF Trinity อย่างเป็นทางการในฐานะฝ่ายการเงินอิสระในปี 2019 ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสู่ความเป็นสถาบัน นำโดย Helen Zhu Managing Partner & Chief Investment Officer ซึ่งเคยทำงานที่ BlackRock และ Goldman Sachs และมีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษ
ทีมของ NF Trinity เติบโตเป็นผู้เชี่ยวชาญกว่า 40 คน จัดเป็นกลุ่มงานเฉพาะทาง ครอบคลุมตลาดสาธารณะ (ทีมตราสารทุนเฉพาะภาคส่วน) ตลาดเอกชน และการวิเคราะห์ big data ที่สำคัญ NF Trinity มีทีม big data และโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีภายในของตนเอง สะท้อนกลยุทธ์การยกระดับสู่ความเป็นสถาบันอย่างตั้งใจ ซึ่งให้ความสำคัญกับขีดความสามารถหลัก
กลยุทธ์โลกาภิวัตน์ของ NF Trinity นิยามกรอบคิดของแฟมิลีออฟฟิศใหม่ ผ่านการจัดสรรสินทรัพย์หลายเขตอำนาจศาลและการประสานพลังข้ามภาคส่วน พอร์ตโฟลิโอของบริษัทครอบคลุมตลาดโลกหลายแห่ง ทั้งหุ้น ตราสารหนี้ กองทุนตลาดเอกชน การลงทุนโดยตรง และการร่วมลงทุน
แนวโน้มการยกระดับสู่ความเป็นสถาบันของแฟมิลีออฟฟิศ
เมื่อสภาพแวดล้อมภายนอกและภายในซับซ้อนขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา FO จำนวนมากขึ้นเห็นความจำเป็นที่จะก้าวสู่ความเป็นสถาบัน โดยเน้นการสร้างทีมมืออาชีพและแนวทางบริหารความมั่งคั่งอย่างเป็นระบบ การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนความต้องการที่กว้างขึ้นต่อแนวปฏิบัติด้านการบริหารความมั่งคั่งที่มีโครงสร้างและยั่งยืน
ช่วงสำคัญที่ FO ต้องผ่านระหว่างการยกระดับสู่ความเป็นสถาบัน คือการนำคุณค่าและเป้าหมายของครอบครัวเข้าไปอยู่ในพันธกิจของ FO และรักษาสมดุลเมื่อต้องดำเนินงาน สมาชิกครอบครัวอาจมีความสนใจที่เปลี่ยนไปเป็นระยะ แต่ทีมมืออาชีพต้องมีทิศทางที่สม่ำเสมอเพื่อดำเนินกลยุทธ์การลงทุนระยะยาว
แฟมิลีออฟฟิศบางแห่งให้ความสำคัญกับงานการกุศล โดยเฉพาะด้านสุขภาพ ในฐานะส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุน สิ่งนี้เน้นย้ำบทบาทของแฟมิลีออฟฟิศในการคืนประโยชน์สู่สังคมและวางแผนเพื่อคนรุ่นต่อไป
FO รุ่นใหม่บางแห่งตั้งคำถามว่า การจัดสรรเงินให้ GP ไม่กี่รายต่างจากการมอบหมายให้ SFO หรือ MFO บริหารความมั่งคั่งอย่างไร FO รุ่นเก่าที่เคยทดลองหลายรูปแบบจึงแบ่งปันประสบการณ์ ความแตกต่างพื้นฐานคือ กรอบคิดและแรงจูงใจ
General Partners (GPs) มุ่งเอาชนะดัชนีอ้างอิงและคู่แข่ง มักให้ความสำคัญกับผลตอบแทนสูงเพื่อดึงดูดนักลงทุนและรักษาชื่อเสียง แนวทางนี้พบได้ทั่วไปในการบริหารกองทุนแบบดั้งเดิม ซึ่งวัดผลการดำเนินงานเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม นอกจากนี้ GP ยังมีแรงจูงใจให้เพิ่ม AUM ดังนั้นพันธกิจของพวกเขาจึงถูกออกแบบมาเพื่อดึงดูด LP มากขึ้น ซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับการรักษาความมั่งคั่งอย่างเต็มที่
ในทางกลับกัน Family Offices (FOs) ให้ความสำคัญกับการรักษาความมั่งคั่งมากกว่าการไล่ผลตอบแทนสูง พวกเขามีความยืดหยุ่นในการกำหนดพันธกิจของตนเอง ซึ่งเป็นได้ทั้งจุดแข็งและจุดอ่อน แม้ความยืดหยุ่นนี้จะช่วยให้กำหนดกลยุทธ์การลงทุนได้เฉพาะตัว แต่ก็อาจทำให้ทิศทางไม่แน่นอนหากไม่ได้บริหารจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ
ต่างจาก GPs/Managers พันธกิจของแฟมิลีออฟฟิศไม่ได้มีเพียงการเทียบดัชนีอ้างอิง แต่รวมถึงการรักษาความมั่งคั่งด้วย โดยเฉพาะในเอเชีย เนื่องจากเจ้าของจำนวนมากยังคงดำเนินธุรกิจของตนเอง จึงต้องการให้แฟมิลีออฟฟิศช่วยรักษาสมดุลของระดับความเสี่ยง ผู้เข้าร่วมคนหนึ่งสรุปอย่างตรงไปตรงมาว่า “อย่าเสียเงิน”
แนวโน้มความร่วมมือระหว่างแฟมิลีออฟฟิศ
ช่องว่างข้อมูลระหว่าง FO สหรัฐฯ และเอเชีย: FO สหรัฐฯ บางครั้งเข้าถึงดีลได้ในราคาถูกกว่านักลงทุนเอเชียโดยเฉลี่ย 5% ซึ่งสะท้อนช่องว่างด้านข้อมูลและการเข้าถึงดีล ช่องว่างนี้ตอกย้ำความจำเป็นในการเพิ่มความร่วมมือและการแบ่งปันความรู้ เพื่อทำให้สนามแข่งขันเท่าเทียมขึ้น
การแบ่งปันดีลระหว่าง FO: แฟมิลีออฟฟิศเอเชียเปิดกว้างต่อการแบ่งปันข้อมูลดีลมากขึ้นในปัจจุบัน ประโยชน์ของการทำเช่นนี้มากกว่าต้นทุน ด้วยวิธีนี้ FO สามารถเข้าถึง deal flow ที่หลากหลายและเข้มข้นขึ้นจากช่องทางดั้งเดิม เช่น ธนาคารเอกชน ทำ due diligence ได้มีประสิทธิภาพขึ้น อาศัยความเชี่ยวชาญของ FO อื่นในสาขาอื่น และ club-deals อาจช่วยให้ FO ได้เงื่อนไขที่ดีกว่าในดีล
แนวโน้มนี้ท้าทายความเข้าใจผิดที่ว่านักลงทุนเอเชียพึ่งพาความไว้วางใจเพียงอย่างเดียว ตรงกันข้าม พวกเขาแสวงหาผู้จัดการกองทุนชั้นนำอย่างจริงจัง
อีกด้านหนึ่งของการทำเช่นนี้คือความพยายามและเวลาที่ต้องใช้ในการรักษาเครือข่ายดังกล่าว แม้ FO หลายแห่งอาจมีความต้องการลงทุนคล้ายกันในภาพกว้าง แต่ก็อาจมีความแตกต่างที่ละเอียดอ่อน เช่น ในอุตสาหกรรมสุขภาพ บาง FO อาจสนใจ biotech บางแห่งอาจสนใจดีลระยะเริ่มต้น และบางแห่งอาจสนใจยา ดังนั้นความพยายามที่ต้องใช้ในการประสาน club deal อาจมากกว่าที่คาดไว้
ความร่วมมือนี้ช่วยให้แฟมิลีออฟฟิศเข้าถึงเงื่อนไขดีลที่ดีกว่าและบริหารความเสี่ยงได้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น พร้อมชี้ให้เห็นความสำคัญของเครือข่ายและการแบ่งปันข้อมูลในการคว้าโอกาสการลงทุนที่เอื้อประโยชน์
ด้วยจิตวิญญาณเช่นนี้ เราจึงพูดคุยกันถึงแนวคิดการลงทุนบางส่วนด้วย:
ชีวเทคโนโลยีและสุขภาพ: ภาคส่วนเหล่านี้กำลังได้รับความสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มแฟมิลีออฟฟิศเอเชีย การให้ความสำคัญกับ biotech สะท้อนความสนใจที่กว้างขึ้นต่อการลงทุนด้านสุขภาพ ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงประชากรและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี
เทคโนโลยีและ Private Equity: การลงทุน private equity ที่เน้นเทคโนโลยีได้รับความนิยมอย่างมากในเอเชีย โดย 77% ของการลงทุน private equity มุ่งไปที่บริษัทเทคโนโลยี แนวโน้มนี้สะท้อนความต้องการของภูมิภาคต่อการลงทุนที่มีนวัตกรรมและเน้นการเติบโต
แม้การสนทนาส่วนใหญ่จะอยู่ที่ธรรมาภิบาลและการปฏิบัติงานของ FO แต่การลงทุนในจีนก็กลายเป็นส่วนหนึ่งของบทสนทนาโดยธรรมชาติ เพราะเรามี FO ชั้นนำจากจีนเข้าร่วม ผมจึงใช้โอกาสนี้แบ่งปันเรื่องจีนผ่านโครงการ baiguan.news ของผมด้วย
ระหว่างเซสชัน เราสำรวจแนวโน้มมหภาค โดยเฉพาะจีน ภูมิทัศน์การลงทุนสำหรับแฟมิลีออฟฟิศในจีนสะท้อนประสบการณ์ของนักลงทุนสถาบันต่างชาติ โดยมีทั้งความท้าทายและโอกาส
ในจดหมายข่าวของผม www.baiguan.news เราได้พูดถึงพลวัตที่เปลี่ยนไปและประเด็นสำคัญที่ต้องพิจารณา รวมถึงทรัพยากรที่จำเป็นต่อความสำเร็จ แฟมิลีออฟฟิศจำนวนมากกำลังวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ด้วยการใช้การเปิดรับทางอ้อมผ่านกองทุนหรือกลยุทธ์ระยะยาว เพื่อเดินหน้าผ่านตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ
อินไซต์จากงานรวมตัวครั้งนี้เน้นย้ำความสำคัญอย่างยิ่งของการปรับตัวเชิงรุกและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ในแฟมิลีออฟฟิศยุคใหม่ ด้วยการจัดบทสนทนาสำคัญเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง เราตั้งใจเสริมพลังให้ชุมชนของเราด้วยความรู้และเครือข่ายที่จำเป็น ไม่เพียงเพื่อรักษาความมั่งคั่ง แต่เพื่อเร่งการเติบโตของความมั่งคั่งในยุคที่ถูกนิยามด้วยการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อน
เพื่อรับทราบข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับกลยุทธ์และแนวโน้มที่กำลังกำหนดภูมิทัศน์แฟมิลีออฟฟิศ เราขอเชิญคุณติดตาม Substack ของเรา แชร์บทความนี้กับเครือข่ายของคุณ และติดต่อเราโดยตรงเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเข้าร่วมชุมชนแฟมิลีออฟฟิศแบบเอ็กซ์คลูซีฟของเรา
หากคุณเห็นว่าอินไซต์เหล่านี้มีคุณค่า เรายินดีอย่างยิ่งที่จะรับฟังจากคุณ
ขณะที่เรายังคงคัดสรรเวทีแบบปิด การบรรยายสรุปจากผู้เชี่ยวชาญ และบทความเชิงวิเคราะห์ที่ออกแบบมาสำหรับระบบนิเวศแฟมิลีออฟฟิศ ความคิดเห็นของคุณช่วยกำหนดสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป
👉 ทำแบบสำรวจ 2 นาทีของเรา เพื่อแบ่งปันหัวข้อที่คุณอยากให้เราสำรวจในกิจกรรมและจดหมายข่าวในอนาคต และบอกเราว่าคุณเปิดรับการเข้าร่วมงานรวมตัวครั้งถัดไปหรือไม่
มาร่วมกันสร้างชุมชนความรู้ที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่ออนาคตของความมั่งคั่ง
